Resume Chapter 3: The Decision Usefulness Approach to Financial Reporting

 RESUME

Judul                : Financial Accounting Theory, 7^th Edition
Pengarang        : William R. Scott
Penerbit           : Pearson
Tahun Terbit   : 2015
Judul Bab        : The Decision Usefulness Approach to Financial Reporting

 

A.     OVERVIEW

Penilaian dengan basis present value atau market value artinya secara teori konsep tentang net income dalam keadaan yang kompleks sulit dicapai. Decision usefulness yaitu konsep tentang kemampuan informasi akuntansi keuangan untuk membantu pengguna dalam pembuat keputusan yang tepat. Decision theories dan capital market theories dapat membantu memahami konsep arti kebermanfaatan informasi laporan keuangan.

B.  PENDEKATAN MANFAAT KEPUTUSAN

Dua persyaratan utama yang dibahas yaitu:

1.     Siapa pengguna laporan keuangan (constituencies of accounting)

2.     Apakah persoalan keputusan dari pengguna laporan keuangan

Teori pengambilan keputusan (theory of rational decision making) atau teori keputusan (decision theory) fungsinya untuk memulai memahami bagaimana individu membuat keputusan di bawah ketidakpastian, memudahkan pembuat keputusan untuk menajamkan kepercayaan subjektifnya tentang pengembalian di masa depan atas keputusannya, dan membantu dalam memahami konsep risiko investasi dan bagaimana risiko dapat setidaknya dikendalikan melalui strategi diversifikasi portofolio.

        C.     SINGLE-PERSON DECISION THEORY

Sudut pandang teori ini adalah seseorang yang harus mengambil keputusan dalam kondisi ketidakpastian dan mengijinkan investor memperoleh informasi tambahan untuk merevisi penilaian subjektif pembuat keputusan atas peristiwa yang mungkin terjadi setelah keputusan dibuat.  Teori keputusan ini relevan dengan akuntansi karena laporan keuangan menyediakan informasi tambahan yang berguna bagi banyak keputusan.

 

1.   Pengaplikasian Teori Keputusan

Apabila terdapat dua pilihan investasi, tahap yang dilakukan yaitu:

a.     Definisikan States of nature nya

b.     Gunakan informasi keuangan sebagai prediktor performa masa depan perusahaan

c.    Pertimbangkan probabilitas state. Probabilitas ini dapat didasarkan pada analisis laporan keuangan tahun sebelumnya  dengan asumsi performa masa lalu tetap berlanjut ditambah informasi lain terkait perusahaan.

d.     Alternatif lain, dapatkan lebih banyak informasi sebelum memutuskan.

e.     Hitung posterior state probabilities:

(H|GN) =  

 Expected Utility

 

2.   Sistem Informasi

Laporan keuangan masih dapat berguna walaupun tidak melaporkan secara langsung arus kas masa depan. Hal ini menjadi keterbatasan kondisi ideal. Hubungan antara current financial statement dan future performance merupakan kondisi probabilitas. Probabilitas ini disebut sistem informasi. Konsep dari sistem informasi dapat menangkap isi informasi dari laporan keuangan, menentukan nilainya untuk pembuatan keputusan oleh investor dan banyak masalah akuntansi praktis dapat dibingkai dalam kerangka dampaknya terhadap sistem informasi.

 

3.   Information defined

a.   Informasi adalah ex ante definition yaitu minimal beberapa bahan bukti harus diperoleh, kepercayaan secara cukup mempengaruhi keputusan.

b.   Definisi adalah individual- specific yaitu setiap orang memiliki reaksi yang berbeda dan bersifat khusus atas informasi yang sama.

c.   Definisi seharusnya menggambarkan biaya bersih.

d.   Penerimaan informasi oleh individu dan kepercayaan terhadap informasi sebagai proses yang kontinu.

 

D.     INVESTOR RASIONAL PENGHINDAR RISIKO

         Individu dapat mencari tambahan informasi yang terkait dengan keputusan yang kemudian digunakan untuk merevisi kondisi probabilitas melalui Teorema Bayes. Selain asumsi bahwa investor merupakan pribadi yang rasional, terdapat juga asumsi umum bahwa investor rasional juga penghindar risiko.

         Untuk membentuk model penghindaran risiko, teori keputusan menggunakan instrumen utility function, yang menghubungkan hasil yang didapat terhadap utilitas pembuat keputusan. Fungsi utilitas Bill (pada contoh) yaitu:

Dimana x adalah jumlah pendapatan. Perhatikan bahwa fungsi utilitas dari penghindaran risiko individual adalah cekung.

Bill akan cenderung lebih memilih titik D, dimana nilai terdapat nilai utilitas/kepuasan lebih tinggi (sehingga risiko lebih rendah) dan tetap memperoleh pendapatan.

 

Terdapat investor yang tidak terlalu memperdulikan risiko (risk-neutral). Jadi investor tersebut hanya mempedulikan pendapatan yang mungkin diperoleh tanpa mempedulikan perhitungan risiko. Gambar 3.4 akan menunjukkan fungsi utilitas dari pembuat keputusan risk-neutral dimana persamaannya adalah U(x) = bx.

  

E.      PRINSIP DIVERSIFIKASI PORTOFOLIO

Untuk menurunkan risiko dalam investasi maka investor menggunakan teknik diversifikasi yaitu berinvestasi pada portofolio saham. Asumsi mean-variance utility:

a = aksi investasi

f_i = fungsi tingkat pengembalian yang diharapkan

x_a = aksi investasi

σ_a² = varians dari investasi

Fungsi yang lebih spesifik misalnya:

Dimana 2x_a merupakan tingkat pengembalian yang diharapkan dan σ_a² adalah varians.

F.      MENINGKATKAN KEGUNAAN KEPUTUSAN PADA LAPORAN KEUANGAN

1.     Pengantar

MD&A adalah sebuah bagian dari Laporan Tahunan Perusahaan yang berisi berbagai aspek penjelasan dari sudut pandang manajer mengenai perusahaan itu sendiri, berisi tentang kinerja, laporan keuangan, tahun sebelumnya maupun tahun sekarang, dan rencana kedepan serta pendekatan terhadap proyek-proyek baru disertai analisis resiko yang ada.

 

2.     Sasaran dari MD&A

a.     Membantu Investor (saat ini atau nantinya) untuk memahami laporan keuangan

b.     Membahas informasi yang tidak sepenuhnya mencerminkan laporan keuangan

c.     Membahas tren, resiko, dan hal-hal yang mempengaruhi kinerja untuk kedepan

d.     Menyediakan informasi tentang kualitas, variabel potensial, pendapatan, serta aliran kas

             3.     Hal-hal spesifik yang perlu diungkapkan dalam MD&A :

a.     Membahas kemampuan perusahaan dalam pengajuan kebutuhan likuiditas dalam jangka pendek maupun jangka panjang

b.     Membahas perjanjian-perjanjian penting dan penyusunan off balance sheet

c.     Menjelaskan dan membahas tentang tren, resiko, dan ketidakpastian yang diduga akan mempengaruhi kinerja mendatang

           4.     Resiko Manajemen Perusahaan

Pengelolaan Manajemen Resiko secara strategis, program-programnya yaitu :

a.     Memperluas pandang perusahaan dengan menyediakan pemahaman atas resiko yang signifikan dan dampak potensialnya terhadap perusahaan

b.     Penerapan Lintas Fungsi untuk menyediakan kedisiplinan yang konsisten untuk mengatur resiko

c.     Dirancang untuk meningkatkan keputusan alokasi modal untuk mengoptimalkan hubungan resiko/penghargaan

d.     Terintegrasi kedalam rencana strategis dan operasional dan proses melaporkan

e.     Dirancang untuk mengelola sejumlah pendekatan untuk mengatur resiko, termasuk menghindari, meringankan, mengasuransikan, dan menerimanya

 

5.     Resiko Utama

Resiko Utama ini didefinisikan sebagai 1 kesatuan atau gabungan antara resiko-resiko yang saling berhubungan.

 

6.     Apakah MD&A berguna dalam pengambilan keputusan

Karena masih MD&A itu hanya berisi pembahasan dan kajian, dapat dikatakan cukup sulit untuk digunakan dalam pengambilan keputusan. Juga dikatakan bahwa MD&A ini memiliki ketepatan waktu yang rendah, semenjak  Laporan Tahunan dipublikasikan, banyak informasi keuangan juga telah dipublikasikan.

 

G.    REAKSI BADAN AKUNTANSI PROFESIONAL TERHADAP DECISION USEFULLNESS APPROACH

Kerangka Konseptual

• Mayoritas badan akuntansi profesional mengadopsi pendekatan manfaat keputusan.
• Framework menyatakan bahwa ini bukan merupakan peran akuntan untuk mempengaruhi keputusan investor.
• Framework mengadopsi sudut pandang entitas dalam pelaporan keuangan. Laporan keuangan mencerminkan gambaran perusahaan secara keseuruhan, bukan hanya untuk pemegang saham.
• Framework menyatakan bahwa pengguna utama membutuhkan informasi mengenai “jumlah, waktu, dan ketidakpastian” atas arus kas perusahaan di masa depan.

·       Framework menyatakan investor membutuhkan informasi yang berorientasi pada masa depan.

·       Laporan keuangan selain melaporkan kondisi keuangan dan kinerja perusahaan saat ini, juga berguna untuk investor yang berorientasi pada masa depan.

·       Laporan keuangan membuat prediksi yang lebih baik atas aliran kas di masa depan dibanding dengan saat ini.

• Framework menyebutkan sebagai karakteristik fundamental atas kegunaan laporan keuangan. “Informasi keuangan yang relevan bisa membuat perbedaan dalam pengambilan keputusan yang dibuat oleh pengguna.”
• Framework mencoba menjelaskan bahwa agar merepresentasikan secara tepat, informasi harus lengkap, bebas dari kesalahan material, dan netral, dimana informasi netral adalah bebas dari bias yang mempengaruhi interpretasi pengguna.
• Framework tidak secara spesifik menyatakan bahwa antara relevansi dan reliabilitas harus terjadi trade-off.

 

H.     KESIMPULAN ATAS DECISION USEFULLNESS

         Berdasarkan laporan dari ASOBAT dan Trueblood Committee, decision usefullness approach atas pelaporan keuangan berarti bahwa akuntan harus mengerti masalah keputusan pengguna laporan keuangan. Single person decision theory dan aplikasinya terhadap keputusan investasi portofolio memberikan pemahaman atas kebutuhan investor rasional, menghindari risiko. Teori ini menjelaskan bahwa investor membutuhkan informasi untuk membantu mereka menilai pengembalian sekuritas yang diharapkan dan risiko dari pengembalian tersebut.

         Laporan keuangan penting dan merupakan sumber informasi biaya yang efektif bagi investor, meskipun laporan keuangan tidak secara langsung melaporkan hasil investasi di masa depan. Untuk memaksimalkan informasi laporan keuangan, akuntan harus menemukan trade-off terbaik antara relevansi dan realibilitas.

         Mayoritas badan akuntansi profesional seperti IASB dan FASB mengadopsi pendekatan manfaat keputusan. Hal ini dibuktikan dengan Kerangka Konseptual mereka, yang menunjukkan pengakuan yang jelas mengenai peran pelaporan keuangan dalam memberikan informasi yang berguna bagi investor.

 

---000---